Класс активов — это группа финансовых инструментов со схожими характеристиками и примерно одинаковой реакцией на рыночные факторы. Понимание классов активов помогает инвестору структурировать портфель, распределять риски и выбирать инструменты под свои цели.
Российский инвестиционный рынок предлагает широкий выбор инструментов — от классических и максимально защищенных до высокорисковых и альтернативных. Для удобства все 27 самых популярных источников инвестиций разделены по категориям в зависимости от типа активов и уровня риска.
Самый массовый и понятный инструмент с фиксированной или плавающей доходностью. Суммы до 1,4 млн рублей застрахованы АСВ.
🔒 Минимальный рискГибрид вклада и текущего счета, позволяющий гибко снимать и пополнять средства, хотя ставка может меняться банком в одностороннем порядке.
🔒 Минимальный рискДолговые ценные бумаги, выпускаемые Министерством финансов РФ. Считаются самым надежным инструментом на фондовом рынке.
🔒 Минимальный рискОтносительно новый государственный инструмент софинансирования накоплений граждан с налоговыми вычетами и инвестированием через НПФ.
🔒 Минимальный рискЗаймы крупным российским корпорациям (Сбер, Газпром, РЖД) с доходностью обычно выше, чем по ОФЗ.
⚖️ Низкий рискДолговые бумаги компаний малой и средней капитализации. Риск дефолта выше, но и купонная доходность существенно привлекательнее.
⚖️ Средний рискРоссийские облигации, выпущенные взамен евробондов. Номинированы в иностранной валюте (доллары, евро, франки), но расчеты и купоны выплачиваются в рублях по курсу ЦБ, что защищает от девальвации.
⚖️ Средний рискДолговые инструменты российских компаний, номинированные в китайской валюте, популярный способ диверсификации внутри РФ.
⚖️ Средний рискПокупка долей в бизнесе нефтегазового, банковского и металлургического секторов с расчетом на регулярные выплаты.
⚖️ Средний рискЦенные бумаги технологических и быстроразвивающихся компаний (сектор IT, e-commerce), которые чаще реинвестируют прибыль в себя, обеспечивая рост стоимости самой акции.
🔥 Высокий рискГотовые портфели акций или облигаций под управлением профессиональных УК. Подходят для новичков.
⚖️ Средний рискАналог иностранных ETF, торгуются напрямую на Московской бирже с минимальными комиссиями и низким порогом входа.
⚖️ Средний рискСпециальный брокерский счет, позволяющий получать налоговые вычеты от государства (тип А) или освобождать инвестиционный доход от налогов (тип Б, а также ИИС-3).
⚖️ Средний рискПокупка квартир или студий для получения стабильного ежемесячного пассивного дохода.
⚖️ Средний рискПокупка объектов на этапе котлована (ДДУ) или инвестиции в «убитые» квартиры с последующим ремонтом и быстрой продажей.
⚖️ Средний рискПокупка офисов, складов или торговых площадей (стрит-ритейл). Доходность обычно выше, чем в жилом секторе, но выше и порог входа.
⚖️ Средний рискЗакрытые паевые фонды — покупка паев на крупные объекты (склады, ТЦ) с порогом входа от нескольких тысяч рублей. Один из самых быстрорастущих трендов в РФ.
⚖️ Средний рискИнвестиции в загородную землю под ИЖС или коммерческое использование в перспективных локациях.
⚖️ Средний рискТрадиционный защитный актив. Популярность резко выросла после отмены НДС (20%) и НДФЛ на покупку/продажу для физлиц.
🔒 Низкий рискЗолотые и серебряные монеты («Георгий Победоносец» и др.), чей курс жестко привязан к стоимости драгметалла.
⚖️ Средний рискВиртуальное золото, серебро или платина в банке. Нет расходов на хранение слитков, но счета не застрахованы в АСВ.
⚖️ Средний рискПокупка доли в действующих кофейнях, автосервисах, ПВЗ маркетплейсов или предоставление займов под процент.
🔥 Высокий рискИнвестиции через специальные платформы (инвестиционные платформы, аккредитованные ЦБ), где физлица напрямую кредитуют малый бизнес под исполнение госконтрактов или развитие.
🔥 Высокий рискВложения в технологические стартапы на ранних стадиях через бизнес-ангелов или специализированные фонды с потенциалом кратного роста.
🔥 Высокий рискВысокорисковый инструмент. Стейблкоины (USDT/USDC) часто используются россиянами как цифровая альтернатива покупке наличного доллара.
🔥 Высокий рискРоссийский легальный инструмент на базе блокчейна. Позволяет инвестировать в токенизированные металлы, долговые обязательства крупных компаний или пулы недвижимости.
🔥 Высокий рискАльтернативные долгосрочные инвестиции (картины, редкие монеты, винтажные часы), требующие глубокой экспертизы.
🔥 Высокий рискГлавная задача при работе с классами активов — диверсификация. Разные классы активов по-разному ведут себя в одних и тех же экономических условиях. Когда один актив падает, другой может расти.
Консервативный портфель по версии Московской биржи: 60% — облигации, 20% — фонды зарубежных компаний, 10% — драгметаллы, 10% — валюта.
2025 год дал инвесторам редкую возможность сравнить результаты сразу нескольких классов активов в условиях высокой неопределённости.
| # | Класс активов | Доходность в 2025 |
|---|---|---|
| 1 | Фонды недвижимости (MREF) | +28,15% |
| 2 | Золото (рубли) | ≈ 26–30% |
| 3 | Корпоративные облигации | до +26% |
| 4 | ОФЗ | ≈ 22–24% |
| 5 | Рублёвые депозиты | 18–21% |
| 6 | Российские акции | +4,92% |
| 7 | Доллар США | –28,05% |
В условиях высокой ключевой ставки и геополитических рисков наибольшую эффективность показали защитные стратегии — облигации, золото и депозиты. Акции и валюта оказались аутсайдерами.
При формировании портфеля оценивайте три параметра каждого класса активов:
Какой процент вы можете получить. Оценивайте историческую и ожидаемую доходность.
Насколько сильно может измениться цена. Высокая доходность всегда сопряжена с риском.
Как быстро вы сможете продать актив без потери стоимости. Недвижимость — низкая, акции — высокая.
Важно помнить: Чем выше потенциальная доходность источника, тем выше риск потерять вложенные средства. Для баланса инвесторы обычно комбинируют консервативные инструменты (вклады, ОФЗ) с агрессивными (акции, ЦФА, бизнес). Не существует универсального набора классов активов для всех инвесторов. Выбор зависит от вашего горизонта инвестирования, толерантности к риску и финансовых целей.
Вернитесь на главную страницу портала, чтобы изучить ключевые понятия и составить свой первый инвестиционный портфель.